（一）、我国水电行业发展现状

1、近年装机规模显著提升，资源开发程度尚有提升空间

作为当前最成熟、最重要的可再生清洁能源，水电在我国经历了多个发展阶段，装机容量从1980 年代的1000 万千瓦左右，跃升为当前超过3 亿千瓦。截至“十二五”末，我国水电总装机容量达到31954 万千瓦，其中大中型水电22151 万千瓦，小水电7500 万千瓦，抽水蓄能2303 万千瓦，水电装机占全国发电总装机容量的20.9%。2015 年全国水电发电量约1.1 万亿千瓦时，占全国发电量的19.4%，在非化石能源中的比重达73.7%。

我国水能资源可开发装机容量约6.6 亿千瓦，年发电量约3 万亿千瓦时，按利用100 年计算，相当于1000 亿吨标煤，在常规能源资源剩余可开采总量中仅次于煤炭。

目前，全球常规水电装机容量约10 亿千瓦，年发电量约4 万亿千瓦时，开发程度为26%（按发电量计算）。发达国家水能资源开发程度总体较高，瑞士、法国、意大利已超八成，我国水电开发程度为37%，与发达国家相比仍有较大差距，还有较大提升空间。

近年我国水电装机容量增长情况

资料来源：公开资料整理

主要国家水电开发程度对比

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主要国洲际水电开发程度对比

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2、大型水电基地建设持续推进

为促进我国水电流域梯级滚动开发，实现资源优化配置，我国已形成十三大水电基地。包括金沙江、雅砻江、大渡河、乌江、长江上游、南盘江红水河、澜沧江、黄河上游、黄河中游北干流、湘西、闽浙赣、东北、怒江水电基地。十三大水电基地资源量超过全国的一半，基地的开发建设对于我国水电发展至关重要。

截至“十二五”末，长江上游、黄河上游、乌江等七大水电基地建设已初具规模， 2020 年之前将继续推进这七大水电基地建设，并配套建设水电基地外送通道。

我国大型水电基地已建成规模及2020年规划目标

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（二）、水电行业进一步发展面临的挑战以及政策支持

近三年，我国水电装机增速显著回落，“十二五”期间我国水电发展未完全达标，除常规水电新增投产装机9800 万千瓦，超过规划的6100 万千万以外，常规水电新开工规模、抽水蓄能电站投产及新开工规模均不同程度低于目标值，这在一定程度上反映我国水电可持续发展方面遇到了些许问题。

1、水电开发难度加大、经济性下降

 随着我国河流中下游以及地理位置相对便利的水电项目开发接近尾声，目前水电行业发展重心转向未开发资源集中的西南地区河流中、上游流域，这部分资源接近藏区，生态环境脆弱，开发难度不断增大，制约因素多，交通条件差，输电距离远，工程建设和输电成本高，加之移民安置和生态环境保护的投入不断加大，水电开发的经济性变差。此外，对水电综合利用的要求越来越高，投资补助和分摊机制尚未建立，加重了水电建设的经济负担和建设成本。早在“十五”和“十一五”期间，中国水电高速发展，电站平均开发成本约6000-7000 元/千瓦，但“十二五”期间每千瓦的成本已经跃至1 万元，在“十三五”期间，每千瓦的成本已经超过1.5 万元。

水电项目一次性投资大，在成本升高、还贷压力、市场需求减弱、水电消纳等原因的作用下，都可能导致电站亏损、甚至现金流断裂的情况。

2、弃水问题亟待解决

除建设成本增加之外，我国水电行业还临着另一个棘手问题——云南、四川两个水电大省的大量“弃水”。截至2015 年底，四川省水电装机6759 万千瓦，占总装机容量的比重近80%，2012-2015 年，四川电网水电“弃水”电量分别为76、26、97 和102 亿千瓦时。与之相邻的云南省，2013 年开始也出现大量“弃水”，2013-2015 年，弃水电量分别为50、168 和153 亿千瓦时。

弃水问题的根本原因在于消纳，消纳不畅一方面因经济增速下降、电力消费增速下降，电力市场供大于求，东部省份不得已削减甚至拒绝西部水电；另一方面也因电量外送通道建设相对滞后。

3、发改委、能源局近日出台措施力促西南水电消纳

针对西南地区弃水问题，国家发改委和能源局2017 年10 月出台相关措施， 在三个层面上着力解决西南地区弃水问题。

（三）、 “十三五”水电发展助力能源结构调整

2014 年11 月，国务院发布《能源发展战略行动计划（2014-2020 年）》指出大力发展可再生能源，按照输出与就地消纳利用并重、集中式与分布式发展并举的原则，加快发展可再生能源。到2020 年，非化石能源占一次能源消费比重达到15%。当时提出积极开发水电，到2020 年，力争常规水电装机达到3.5 亿千瓦左右。而最新发布的《水电发展“十三五”规划》上调了装机目标。

规划提出，“十三五”期间，全国新开工常规水电和抽水蓄能电站各6000 万千瓦左右，新增投产水电6000 万千瓦，2020 年水电总装机容量达到3.8 亿千瓦，其中常规水电3.4 亿千瓦，抽水蓄能4000 万千瓦，年发电量1.25 万亿千瓦时，折合标煤约3.75 亿吨，在非化石能源消费中的比重保持在50% 以上。“预计2025 年全国水电装机容量达到4.7 亿千瓦，其中常规水电3.8 亿千瓦，抽水蓄能约9000 万千瓦；年发电量1.4 万亿千瓦时”。

我国2020年发电装机发展规划

（来源：中国产业信息网）